Nuno Duarte y Cero Fondeado: de los CFDs a los futuros y su enfoque para cuentas de fondeo

Nuno Duarte: cuatro años en cuentas de fondeo de CFDs antes de dar el salto a futuros

Nuno Duarte es el trader detrás de Cero Fondeado, una formación centrada en operar con capital de empresas de fondeo. En uno de sus videos más recientes repasa su trayectoria completa: cuánto ha retirado, cuánto ha gastado en cuentas y qué ha cambiado en su forma de trabajar desde que empezó a dedicarse por completo a las prop firms.

Según cuenta, comenzó a obtener sus primeros retiros en 2022 y desde ese año hasta principios de 2026 operó únicamente con empresas de fondeo de CFDs. En ese periodo afirma haber retirado unos 600.000, con un gasto aproximado de 100.000 en cuentas y evaluaciones. Él mismo destaca esa relación entre lo invertido y lo retirado, una forma de presentar los resultados que incluye el coste de llegar a ellos y no solo las capturas de los pagos.

En el video habla de más de un millón en retiros acumulados entre CFDs y futuros, con un beneficio neto que sitúa en torno a 800.000. Son cifras que forman parte de su relato personal y que conviene leer como tal: describen su recorrido en unas condiciones concretas y no anticipan los resultados de quien estudie su método.

La época de los CFDs y la réplica de cuentas

Nuno describe los primeros años del fondeo de CFDs como una etapa muy distinta a la actual. Hasta 2024, explica, las empresas apenas tenían normas restrictivas, el límite máximo de pérdida rondaba el 10 % y era posible replicar la misma operación en varias cuentas mediante copiadores. Su operativa de entonces se basaba en oferta y demanda, con una operación al día replicada entre cuentas.

También señala una característica importante de ese modelo: las empresas de CFDs premian la consistencia. Una forma de operar estable encajaba bien con sus reglas, y eso explica parte de los resultados que obtuvo en esa etapa.

Las nuevas reglas que impulsaron el cambio

A partir de 2024 y 2025 el panorama cambió. Según relata, las empresas empezaron a añadir limitaciones de riesgo, restricciones sobre el número de operaciones seguidas y recortes al 1 % de riesgo para quienes operaban de forma agresiva tras sus primeros retiros. Además, la mayoría dejó de permitir copiar operaciones entre empresas.

Ese último punto fue decisivo. Su estrategia de una operación diaria replicada en muchas cuentas dejó de ser la opción más eficiente, y ese fue el motivo principal por el que empezó a trabajar con empresas de fondeo de futuros.

Por qué las cuentas de fondeo de futuros exigen otra gestión

Nuno empezó a probar las prop firms de futuros en enero de 2026 y reconoce que al principio le costó adaptarse a sus normas viniendo de los CFDs. Hacia febrero, cuenta, empezó a entender cómo funcionaban. En su opinión, estas cuentas tienen varias ventajas: son baratas y ofrecen un mayor potencial de ganancia.

Las desventajas también son claras. El drawdown es mucho más ajustado, en torno al 4 % frente al 10 % habitual en CFDs, y además es dinámico, es decir, sigue al saldo a medida que la cuenta crece. Nuno menciona también lo que describe como bloqueos encubiertos, como pasar a una cuenta en real y tener que esperar meses para recibirla.

La consistencia como ventaja y como riesgo

El punto central de su análisis es que las empresas de futuros no premian la consistencia. Para Nuno, esto funciona en dos direcciones. Por un lado, quien opera con estrategias tradicionales como oferta y demanda, CRT o FVG se enfrenta a unas normas que, en su opinión, están diseñadas para que la mayoría pierda la cuenta. Puede haber meses buenos, pero los meses difíciles con un drawdown tan ajustado terminan pesando más.

Por otro lado, quien entiende bien esas normas puede adaptar su gestión y su estrategia a ellas para obtener ventaja. Según explica, ese cambio de enfoque es lo que le permitió retirar en pocos meses de futuros una cantidad similar a la de sus cuatro años en CFDs.

El enfoque operativo actual de Nuno Duarte

En el video, Nuno resume cómo opera hoy los futuros. Su base es lo que llama la teoría del precio justo: toma una referencia como la apertura de la sesión de Nueva York y busca operaciones que reviertan el precio hacia ese nivel. Dentro de esa idea prioriza los setups que considera de categoría A y A+, aquellos en los que aparecen un desplazamiento y una ruptura de estructura.

El cambio de estrategia tiene una explicación práctica. Como ya no replica operaciones entre cuentas, necesita más volumen de entradas para escalar, y una operativa de reversión le permite encontrar más oportunidades dentro de la sesión.

Una gestión distinta para cada cuenta y cada empresa

Otro de sus principios es gestionar cada cuenta por separado. No es lo mismo una cuenta de 50.000 que una de 150.000, ni una empresa con regla de consistencia que otra sin ella. Nuno insiste en optimizar el valor esperado de cada cuenta en lugar de aplicar la misma gestión a todas.

En lugar de perseguir meses excepcionales, su objetivo es un retorno estable sobre lo invertido de entre tres y cuatro veces. Cuenta que en una etapa anterior tuvo un mes en el que retiró mucho más de lo invertido, pero que los meses siguientes fueron irregulares. Para él, un multiplicador alto puntual no es sostenible, mientras que un retorno de tres o cuatro veces bien optimizado sí puede repetirse.

Las cuentas que Nuno hace antes de comprar una evaluación

Una de las partes más útiles del video es su enfoque matemático para trabajar con cuentas de fondeo. Nuno propone tratar la actividad con números, empezando por tres conceptos.

El bankroll determina la estrategia

El primero es el capital disponible para comprar cuentas. Según Nuno, alguien que empieza con unos 500 dólares y alguien que empieza con 1.500 o 2.000 necesitan enfoques distintos. Con poco capital la varianza pesa mucho más, así que la prioridad es la supervivencia y una gestión más conservadora. Con más margen, en cambio, se puede empezar a priorizar el escalado.

El coste real de una cuenta fondeada

El segundo concepto es el coste real de una cuenta. Nuno lo explica con un ejemplo: si se compran diez evaluaciones a 100 dólares y solo se aprueban tres, cada cuenta fondeada no ha costado 100 dólares, sino alrededor de 300. Y si de esas tres solo una llega al primer retiro, el coste real de conseguir un retiro se acerca a los 1.000 dólares.

Conocer esas cifras cambia la manera de valorar los resultados. Permite saber cuánto drawdown se necesita, cuánto hay que retirar para cubrir el coste y si la estrategia y la gestión están funcionando de verdad. Nuno aclara que su ejemplo es ilustrativo y que esos números pueden mejorarse.

Un ratio pensado para la evaluación

El tercer punto se refiere a la fase de examen. Nuno explica que suele trabajar con un ratio de 1 a 1,5, coherente con la estructura de muchas evaluaciones, que fijan por ejemplo un límite de pérdida de 2.000 y un objetivo de 3.000. El objetivo en esa fase no es ganar lo máximo posible, sino conseguir el primer retiro.

Cómo plantea el escalado por etapas

A partir del primer retiro, la lógica que describe es repetir el mismo proceso y reinvertir una parte de lo retirado en nuevas cuentas. Nuno organiza el escalado en varias etapas con recomendaciones diferentes:

• Hasta 10.000 al mes: concentrarse en una sola empresa con varias cuentas fondeadas y evitar el copy trading, que según él aumenta el riesgo y la varianza.
• De 10.000 a 30.000: llevar un registro exacto en una hoja de cálculo con el porcentaje de cuentas aprobadas, las que llegan al retiro, el valor esperado por cuenta y el coste por retiro, además de añadir una o dos empresas con normas similares.
• De 30.000 en adelante: operar al menos la sesión de Nueva York, gestionar más cuentas, incorporar cuentas de 150.000 y aprovechar una misma idea operativa con varias entradas.

Estas cifras corresponden a los objetivos y al recorrido que él describe. No representan un resultado esperable para todos: dependen del capital, la estadística de cada trader, la disciplina y las condiciones de cada empresa, que además pueden cambiar sus normas en cualquier momento.

Qué encontrarás en Cero Fondeado de Nuno Duarte en TOULH

Para estudiar su método de forma ordenada, en TOULH está disponible Cero Fondeado de Nuno Duarte, edición 2025–2026, con 104 vídeos organizados en módulos y material adicional con grabaciones de las llamadas. La formación está construida alrededor de un objetivo concreto: preparar al trader para operar con capital de empresas de fondeo.

De los fundamentos al análisis de oferta y demanda

El recorrido empieza con la base técnica y avanza hacia el análisis de oferta y demanda, la metodología con la que Nuno trabajó durante sus años en CFDs.

• Introducción a la formación y al enfoque de trabajo.
• Introducción al trading intradía.
• Análisis técnico 101.
• Análisis técnico con oferta y demanda.

Riesgo, financiación y mercado de futuros

La segunda parte se centra en lo que permite operar con capital de terceros: la gestión del riesgo en cada operación, el proceso para obtener financiación y la psicología aplicada a la operativa. Se completa con herramientas, tutoriales, casos prácticos y un módulo específico sobre el mercado de futuros, relevante para quienes trabajan con prop firms de este mercado.

• Gestión del riesgo.
• Obtener financiación.
• Psicología del trader.
• Herramientas y tutoriales.
• Casos prácticos.
• Mercado de futuros.

Ten en cuenta que en el video Nuno describe su enfoque actual con futuros, que ha ido evolucionando. Antes de elegir la formación, revisa la ficha del producto para confirmar qué contenido incluye la edición disponible en TOULH.

Lo que deja el recorrido de Nuno Duarte

El valor principal del enfoque de Nuno Duarte está en tratar las cuentas de fondeo como una actividad con costes, estadísticas y reglas que hay que entender antes de operar. Su insistencia en calcular el coste real de cada cuenta fondeada y de cada retiro es una idea útil para cualquier trader, use o no su estrategia.

También deja una advertencia implícita: lo que funcionó en una etapa puede dejar de hacerlo cuando cambian las normas. Su paso de los CFDs a los futuros no fue una cuestión de preferencia, sino de adaptación a un entorno nuevo. Las empresas de fondeo pueden modificar sus condiciones, y cada evaluación tiene un coste que se pierde si la cuenta no se aprueba.

Si quieres conocer su proceso completo, puedes consultar Cero Fondeado de Nuno Duarte en TOULH y ver su contenido en la categoría de Nuno Duarte.